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银行业内部寻求衍生产品创新专家警告要关注多

2019-01-31 17:49:08来源:励志吧0次阅读

  银行业内部寻求衍生产品创新专家警告要关注风险

  据经济之声报道,据知情人士透露,银监会目前正在讨论开展银行间金融衍生产品的监管细则,针对目前一些银行急于推出信用违约置换(CDS)这样的风险性较高的产品,专家提示,要参照中国国情循序渐进。

  银监会已经在生活中会有着许多麻烦今年1月修改了《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》,银行业内的一位风险管理专家告诉,目前监管层内部讨论银行间金融衍生产品的交易细则,背景是前一段时间一些银行对很多创新的衍生产品兴趣浓厚,其中就包括信用违约置换(CDS)等风险比较高的衍生产品。

  信用违约置换也叫CDS,是金融危机之前在美国广泛使用的一类金融风险转移工具。参与交易的金融机构双方通过支付给第三方机构一定的费用,将对手的信用风险进行转移。一旦发生违约,购买了CDS的一方可以从第三方机构取得赔偿。如果交易双方的信用本身存在问题,CDS交易本身也风险重重。

  金融危机的教训殷鉴不远,目前我国银行业对金融衍生产品的积极性却不断高涨。那么是否中国的银行业真的需要这些眼花缭乱的金融衍生产品呢?社科院金融所金融市场研究室副主任袁增霆认为答案是未必。

  袁增霆:包括CDS还有那些衍生品来说,规模比较大,种类比较繁多。这一块来说,随着他的发展,反而构成了障碍丝锥绞手。监管这些东西需要投入非常大的精力,真正的经济效果,包括他的经济业绩和经济贡献,并不是特别突出。

  袁增霆进一步指出,其实我们现有的金融衍生产品已经足够了。

  袁增霆:当前的情况,中国的金融更多的服务于经济,金融机构相互创设衍生品,确实从美国教训来看,容易走弯路到来更多的交易成本,而且实体经济需要的基本的衍生品,我们社会上也是有的。

  中央财经大学中国银行(601988)业研究中心主任郭田勇告诉,从银行业发展的角度看,大力发展金融衍生产品是一种趋势,但是一定要风险可控。

  郭田勇:国内的商业银行还是以传统的银行业务为主,就是我们放贷款了、中间业务了、吸收存款了,未来一定要适度地参加金融衍生产品业务,但是我们是希望这种参与在风险可控的前提下有序地推进。可折叠手推车

  郭田勇也谈到了CDS在美国金融危机中的作用,因此建议监管机构一定要制定严格的监管措施。

  郭田勇:想到美国的教训,商业银行在推广像CDS这种业务,监管机构对他的参与度,他的杠杆比率,他所参与的交易度,以及万一出问题他所承担的风险的量,他的资本金,他的抗风险的能力要挂钩。

  银行等金融机构之间的衍生品交易,和一般的投资人关系并不大。他们就像是一张张色彩陈旧的底片但是专家告诉,在一些银行的理财产品中

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,很可能包毛巾清洗设备含了一部分的衍生产品投资,如果顾客没有仔细审阅条款,就可能承担极大的风险。

  对此,银监会在相关管理办法中指出,银行业金融机构应以清晰易懂、简明扼要的文字表述向客户进行衍生产品介绍和风险揭示,并取得客户书面确认。此外,银行业金融机构应及时向客户提供已交易衍生产品的市场信息,定期对与客户能抓住希望的只有自己交易的衍生产品进行市值重估,将市值重估的结果书面提供给客户。

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